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注意!此前热衷购买大蓝筹的外资接下来要买这个板块了

来源:上海证券报 作者:wuqian 人气: 发布时间:2019-03-07
摘要:2019年,绩优中小创的春天或许真的要来啦! 随着明晟公司宣布今年逐步将部分A股中盘股和创业板个股纳入MSCI指数体系中,中小创个股也有望迎来巨量海外资金的关注。 小编了解到,此前热衷购买大蓝筹的外资,因为蓝筹股的预期收益率或逐步减弱,正开始拓展投资

  2019年,绩优中小创的春天或许真的要来啦!

  随着明晟公司宣布今年逐步将部分A股中盘股和创业板个股纳入MSCI指数体系中,中小创个股也有望迎来巨量海外资金的关注。

  小编了解到,此前热衷购买大蓝筹的外资,因为蓝筹股的预期收益率或逐步减弱,正开始拓展投资范围,关注部分景气度上升的成长股板块。统计更显示,今年以来中小创股的调研名单中,出现了不少外资的身影。

  外资基金经理努力拓展“能力圈”

  “目前外资的投资方式主要分两类,一类是长期持股,精选龙头,采取低买高卖策略;另一类外资在此前迅速买了创业板指数,但这一策略不能持续,因此个股研究和挖掘显得相当重要。”某公募基金投资部门负责人分析道。

  而沪上一家基金公司的权益投资总监则认为,当前A股无论从整体收益率还是全球估值水平的横向对比来看,较海外市场都具有明显优势,因此仍会吸引外资流入。而在经济情况逐步好转的情况下,外资的投资方向也可能会从前期的价值蓝筹转向部分景气度上升的行业。

  不过,与券商和公募基金相比,外资机构在投研领域的能力仍显不足。

  “我听说一家外资券商的研究团队只有40个人左右,而中国内地至少有十家券商研究所的团队人员配备超过300人,公募基金也是类似的情况。也就是说外资在行业覆盖上远远低于中国内地的买方和卖方。”南方某私募基金人士表示。

  前述公募基金投资部门负责人也表示,目前和外资接触比较多,但交流的内容多为探讨个股。“简直就是一拍即合,外资对于公募目前关注的标的非常感兴趣,他们很想知道中国内地的机构投资者准备买什么。”

  该人士认为,海外资金由于研究覆盖能力不足,此前买入的大多为大盘蓝筹股,但随着和中国内地机构投资者的交流日渐增多,外资目前也开始注重自下而上精选个股。

  其中,那些中等市值的绩优细分龙头公司有望成为投资领域的新“网红”,它们未来的估值方法和估值区间也会发生变化,尤其是从全球视野角度来看具有竞争力的公司,其估值未来或有很大的提升空间。

  下一站,外资青睐中小创?

  “最近我发现外资有个特点,他们对成长股板块的关注正越来越多。”前述公募基金的投资部门负责人对小编说。

  “十几年前我做研究员的时候,也曾去海外路演,在和外资的投资经理交流中,感觉他们对中国内地公司几乎提不起什么兴趣;但现在完全不同了,外资对中国内地企业的竞争力很重视,对中国内地企业的追赶势头也非常认可。”前述人士表示。

  这其实是外资认同中国经济发展和企业竞争力提升的最好佐证,也是开年以来海外资金加速流入A股的重要原因之一。

  根据MSCI的纳入方案,今年5月至11月,MSCI将分三步将中国大盘A股的纳入因子由5%提升至20%。

  与此同时,MSCI也将在今年11月把中国中盘A股(包括潜在创业板指标的)以20%的纳入因子纳入MSCI指数体系。

  据业内人士测算,这将为A股中盘股和创业板带来约740亿元人民币的增量资金。

  此外,根据早前计划,全球第二大指数公司富时罗素从今年6月开始,也会逐步将A股纳入其全球股票指数体系内,目标涵盖大、中、小盘股票。

  东方财富(21.70 -2.34%,诊股)Choice数据显示,今年以来,不少中小创板块个股的调研名单中出现了外资的身影。

  部分外资今年以来调研名单

  北向资金对部分中小创股票的持仓比例也在悄然提升。根据港交所披露数据,北向资金对华测检测(8.35 -2.68%,诊股)的持股比例由一个月前的12.18%提升至最新的15.53%,提升幅度超过3个百分点;大族激光(42.45 -3.89%,诊股)、汇川技术(27.30 -3.53%,诊股)、威孚高科(21.52 -2.18%,诊股)等个股也在近一个月内获得外资增持2个百分点左右。

  近一月北向资金对部分中小创持股变动情况

  对此,摩根资产管理环球市场策略师朱超平表示,MSCI在将A股纳入时首先考虑的是大盘股,所以外资会根据MSCI指数从大盘股开始配置,而随着中小盘股的逐步纳入,相信未来外资也会增加相关板块的配置。

责任编辑:wuqian
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